供給端仍處于恢復(fù)階段，日均鐵水繼續(xù)觸底，輕鋼龍骨廠開工率繼續(xù)上升。但由于高溫時(shí)電力供應(yīng)緊張，輕鋼龍骨錯(cuò)峰生產(chǎn)甚至停產(chǎn)的區(qū)域擴(kuò)大到了四川、安徽、江蘇、浙江等地。目前疊加廢鋼價(jià)格已經(jīng)陸續(xù)上漲，輕鋼龍骨廠又回到了負(fù)生產(chǎn)利潤(rùn)階段。從短期來看，蔡程將繼續(xù)保持疲軟和波動(dòng)的趨勢(shì)。

　　統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù):7月份生鐵粗鋼產(chǎn)量明顯下降，房地產(chǎn)各方面數(shù)據(jù)7月份降幅繼續(xù)擴(kuò)大。房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)環(huán)比下降近一半，新開工同比下降45.4個(gè)點(diǎn)；且到位投資資金進(jìn)一步惡化，房企整體資金壓力并未緩解。

　　高爐維護(hù):觀望。根據(jù)我們對(duì)鋼廠高爐檢修的統(tǒng)計(jì)，目前很多鋼廠在8月份開始陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，高爐檢修量較7月份明顯減少。但據(jù)高爐大修統(tǒng)計(jì)，8月份，高爐大修影響鐵水產(chǎn)量約212萬噸，8月份仍有大檢修。

　　成品利潤(rùn):中性據(jù)我們測(cè)算，目前長(zhǎng)流程鋼廠接近盈虧平衡，成品南北價(jià)差拉大。華東長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)高于華北。華東沙鋼廢鋼含稅價(jià)格從8月5日的2770元/噸上漲到8月15日的3220元/噸，輕鋼龍骨廠生產(chǎn)利潤(rùn)回落到每噸鋼100元左右的生產(chǎn)虧損。

　　庫存情況:更多的成品庫存繼續(xù)以反季節(jié)的方式去庫存，線庫存低于歷史平均水平。預(yù)計(jì)隨著供給端產(chǎn)量的回升，螺紋去庫存的降幅將略有收窄。

　　海外成品價(jià)格:海外成品價(jià)格偏低。目前歐盟進(jìn)口熱卷價(jià)格已降至720美元/噸，東南亞進(jìn)口價(jià)格為600元/噸，國(guó)內(nèi)熱卷出口價(jià)格為605元/噸。中國(guó)熱卷出口價(jià)格高于東南亞進(jìn)口價(jià)格，中歐價(jià)差持續(xù)縮小。